[行业动态] 从台积电震损到印度火灾：电子供应链如何抵御“黑天鹅”与“灰犀牛”？

2025-04-01

本文探讨电子供应链面临的多重风险并提出应对策略，以保障其稳定性和持续性。风险包括长期劳动力短缺使仓库人手不足，易引发操作失误破坏仓储运营；自动化不足，美国中大型仓库等投资机器人比例不高，劳动力成本低的地区电子产品仓储任务自动化少；网络安全隐患大，被入侵的数字系统会威胁人员和物品，攻击者还可能扰乱运营；自然灾害和火灾具巨大破坏性，威胁电子制造服务行业产能。文中列举两个案例，一是地震导致台积电工厂停产，其计划在美国追加投资，可能削弱台湾在全球芯片供应链中的影响力；二是印度仓库多次发生火灾造成重大损失，当局需审查案件、改进系统政策、严格执行安全规定。电子产品仓库对全球制造业重要，企业应制定全面风险缓解计划，通过加强风险管理、采用灵活采购策略等应对多重风险。

[行业动态] 电子行业研究周报：半导体并购整合加速 存储厂商跟进涨价

2025-04-01

上周（3.10 - 3.14）申万电子行业指数下跌0.62%，在申万31个行业中排第29，跑输沪深300指数2.20%，其三级子行业中印制电路板等指数涨跌表现相对靠前。半导体并购整合加速，北方华创拟并购芯源微股权，该并购利于北方华创完善产品布局等，上周还有多家公司拟进行并购重组，国内龙头参与并购重组利于打开成长空间。存储涨价获行业企业跟进，NAND供货吃紧，厂商4月起提价，价格回涨快于预期，2025年NAND Flash和DRAM bit容量需求增长，存储行业价值有望提升，供需关系或改善，价格和需求有望回升。投资策略上建议关注存储模组公司、端侧存储和芯片设计企业，以及AI产业链及端侧消费电子相关标的等。风险提示包括贸易摩擦加剧等。

[行业动态] 传格芯与联电探索合并，联电回应了……

2025-04-01

近日业内传出美国晶圆代工大厂格芯正与台系晶圆代工龙头联电就潜在合并进行接触，两位知情人士证实双方在探索合并可能性，2022 年曾有分析师推测双方合作可能但无正式接触证据，联电回应称对传言不予置评且无合并案进行。若交易达成，二者将整合为季度营收达 37 亿美元的晶圆代工巨头，全球份额有望超 10% 成仅次于台积电的第二大代工厂，在成熟制程领域居首，技术上双方互补，产能覆盖三大洲 12 座晶圆厂，符合美国保障本土成熟芯片供应战略需求，或成台积电替代选择。不过全球半导体产业整合加速，成熟制程竞争加剧，若合并成功虽可能重塑行业格局，但技术整合、监管博弈与执行效率仍是关键考验